Video: Patrick Byrne (Episode #17 - "A Blockchain Tech Stack For Civilization") (Noiembrie 2024)
Blockchain creează tot felul de noutăți. Ledul imutabil distribuit are acum propria sa piață blockchain-as-a-service, o serie de startup-uri blockchain noi, coaliții și proiecte open-source și vede adoptarea în nenumărate industrii, de la activități bancare globale și finanțe până la spațiul legal al canabisului. Cea mai recentă primă versiune a tehnologiei apărute în vigoare vine în tranzacționarea stocurilor digitale.
În această lună, retailerul de comerț electronic Overstock.com a devenit prima companie comercializată public care a emis acțiuni pe blockchain, vânzând 126.565 de acțiuni prin intermediul filialei sale T0, prima platformă de tranzacționare bazată pe blockchain pentru acțiuni și valori mobiliare. Overstock se dezvoltă t0 de mai bine de doi ani pentru a servi drept registru imuabil distribuit pentru piețele de capital.
CEO-ul Overstock, Patrick Byrne, a numit t0 o versiune blockchain a Wall Street. Byrne este binecunoscut pentru campania sa împotriva vânzărilor de scurtă durată de pe Wall Street și consideră că tehnologia blockchain poate transforma fundamental nu numai finanțele și serviciile bancare, ci și nenumărate industrii globale. Byrne a discutat cu PCMag despre ce reprezintă t0, cum funcționează platforma și de unde merge blockchain-ul de aici.
Patrick Byrne (PB): Când sovieticii au lansat Sputnik în 1957, analogia este că satelitul era o minge de fotbal cu câteva antene radio care scot un semnal „bip, bip, bip”. Ceea ce este, „bip, bip, bip” a ieșit pe o frecvență FM pe care oamenii o puteau asculta pe radioul mașinii. Americanii aflați într-un câmp de porumb din Iowa puteau să-l asculte și l-au speriat pe dracuși din America. Același lucru cu momentul Chuck Yeager, în care a rupt bariera sonoră de milisecunde. Era zorii unei epoci cu totul noi.
Am făcut o ofertă minusculă pe t0 conform standardelor Wall Street. Nu prea aveam nevoie de bani. Când vine vorba despre blockchain pe piețele de capital, toată lumea vorbește, vorbește, vorbește. Ei spun că sunt doi ani liberi și există zvonuri că nu este chiar atât de aproape. Pe t0, oricine poate deschide un cont prin Keystone Capital (partenerul dealerului brokerului de valori mobiliare al t0) chiar acum și poate tranzacționa un titlu public de blockchain.
Nu este ceva Mt. Piața de capital Gox. Am construit acest lucru din pătratul unu lucrând cu sistemul de reglementare din SUA, cu SEC și FINRA. În următorul deceniu, va exista o întrerupere la fel de semnificativă ca internetul pentru publicare, unde blockchain va perturba zeci de industrii, una fiind piețele de capital și Wall Street. Deci, acesta este doar un "bip, bip, bip". Tot ce contează este că poți să melodizezi.
PCMag: Care este modelul pentru extinderea utilizării și adopției t0? Să tranzacționați alte tipuri de acțiuni și valori mobiliare pe schimb, să licențați software-ul de schimb către alte companii sau ambele?
PB: Imaginea veniturilor mari este licențierea altor persoane care doresc un schimb de blockchain, dar nu așteptăm să se întâmple asta. Vom continua să dezvoltăm platforma.
Există șase companii aliniate care doresc să facă public pe ea. Vorbim despre companii non-publice care doresc să emită stocuri, dar sunt companii mai mici. Avem o afacere de furnizori de marijuana; este o companie care produce echipamente pentru cultivare, de exemplu. Companii mai mici care ar intra în public pe piața curentă în conformitate cu Regulamentul A.
PCMag: t0 este o înregistrare distribuită și o platformă de tranzacționare pentru piețele de capital, dar asta ar putea însemna o mulțime de lucruri atunci când vine vorba despre modul în care este utilizată platforma. Ce fel de cazuri de utilizare explorați?
PB: Adevărata piață mare aici este pre-IPO, companii mari care nu doresc să facă public pe piața de capital americană. Imaginați-vă dacă sunteți un capitalist de risc și doriți 12 ani de lichiditate și investiții. Cu t0, am putea scoate seria B a unor porniri monic unicorn din Silicon Valley și să-l simbolizăm pe blockchain. Deci, atunci când o companie ca Uber face o rundă de finanțare din seria B, 40 de persoane investesc. Doar acele 40 de persoane își pot vinde apoi stocurile din seria B unii altora și nu altcuiva. Putem programa asta chiar în sistemul blockchain.
O altă aplicație importantă este aceea că, de multe ori în ceva precum Seria A sau B, un singur investitor - hai să folosim JPMorgan ca exemplu fictiv - ar acționa ca „vehicul de investiții nr. 1”, investind 100 de milioane de dolari în Uber și apoi 50 de clienți ar pune fiecare 2 milioane de dolari. Uber vede doar un singur investitor, dar ceea ce ar putea face o petrecere precum JPMorgan cu clienții cu o valoare netă mare este acela de a simboliza, iar acești clienți ajung să tranzacționeze acțiuni cumpărate și vândute.
O a treia aplicație este aceea că am integrat toate acestea cu un sistem de creditare a valorilor mobiliare și, după ce obținem permisiunea de la SEC, putem activa asta și va revoluționa lumea creditelor de valori mobiliare, adică vânzarea pe termen scurt.
PCMag: Vânzarea pe scurt este o practică de pe Wall Street cu care te-ai sfătuit de ceva vreme.
PB: M-am răscolit împotriva cantității imense de slăbiciune din ea. Nu am fost niciodată împotriva vânzărilor pe termen scurt. În urmă cu aproximativ patru ani, SEC a început să se serioze în ceea ce privește vânzarea pe termen scurt și acum îl controlează destul de dur, ceea ce aduce o crimă industriei. În același timp, piața bursieră este foarte ineficientă și nu există niciun fel de piață centrală. Am creat o versiune blockchain a unui sistem de creditare a valorilor mobiliare, care să-l facă de încredere de 100%. Cu acest tip de înregistrare imuabilă, nu mai există încetinitorul în sistem. Am putea face ca industria să fie sinceră în același timp, ajutându-ne propria rentabilitate.
PCMag: t0 rulează pe un blockchain privat, dar publică toate intrările în registrul blockchain public Bitcoin. De ce delimitarea?
PB: t0 este blockchain-agnostic, astfel încât, în cele din urmă, putem folosi blockchain-ul oricui. Dar blockchainul Bitcoin nu este nicăieri aproape de tranzacție pentru a asigura tranzacții financiare. Am auzit ultima dată, ar putea gestiona aproximativ șapte tranzacții pe secundă. Aveți nevoie de mai mult decât atât pentru a asigura o piață de capital. Visa și MasterCard pot efectua fiecare 20-30 de mii de tranzacții pe secundă.
A devenit o abordare standard pentru a crea un strat de blockchain din mijloc care are în continuare toate virtuțile contabilității pe care le creează - adevăr, transparență, imuabilitate - și atunci aveți acea publicare sau șanțare periodică. Deci, obțineți în continuare înregistrările imuabile permanente, dar stratul nostru din mijloc poate gestiona 20-30 de mii de tranzacții pe secundă.
PCMag: Cum credeți că t0 se încadrează în ecosistemul financiar apărut în jurul blockchain-ului? A discutat Overstock / t0 cu aderarea la Hyperledger sau R3? În cele din urmă, Overstock ar putea deschide părți ale sursei t0 pentru a începe să își construiască propriul ecosistem?
PB: Nu vrem să ne construim propriul ecosistem. Vreau să mă integrez cu jucătorii existenți și să le licențez. Am o reputație de moștenire pe Wall Street; oamenii nu știu ce să facă din mine. Acum 20 de ani am fost pe Wall Street și acum 10 ani am expus o grămadă de lucruri. Unii oameni pot trece peste asta, alții nu pot. Ne-ar plăcea să licențiem acest lucru. Goldman Sachs a fost inamicul meu, dar acum mi-ar plăcea ocazia să lucrez cu ei.
Pentru a ne finaliza oferta, a trebuit să ne integrăm cu patru piese diferite ale sistemului pieței de capital. A trebuit să găsim o companie de servicii pentru acționari, un agent de transfer, un broker și un broker de compensare. Acum am dori să vedem mai mulți brokeri care o integrează sau le putem licența întregul lucru. Deci, putem licența t0 pentru oameni și vom continua să îmbunătățim software-ul și putem continua să avem mai multe share-uri și fluxuri de tranzacționare prin platforma noastră.
PCMag: Au existat o mulțime de obstacole legale și de reglementare cu SEC, FINRA și alte agenții pentru a ajunge la acest punct. Credeți că ați pus bazele în legătură cu modul în care tehnologia blockchain ar putea fi acceptată de autoritățile de reglementare din SUA sau mai este mult de parcurs?
PB: Cred că avem. Am luat decizia în urmă cu doi ani, că vom face acest lucru chiar pe mijlocul drumului, chiar pe Bulevardul Constituției. Din cauza acestui sânge rău istoric, dacă am face o greșeală, aveau să vină după mine. Acest lucru ar fi fost mult mai ușor de făcut dacă am adopta sistemul de reglementare din SUA, dar am fi avut zeci de întâlniri cu SEC și FINRA.
Suntem în continuă comunicare cu ei. Am abordat orice provocare și obiecție. Cred că acesta este modul de a face acest lucru. În acest proces, cred că agențiile și-au făcut plăcere. Și-au dat seama că o mare parte din răutățile pe care le au în prevenire devine de fapt imposibilă pe o piață de blockchain în primul rând, la fel ca shenanigans-urile din jurul vânzării pe termen scurt.
Unul dintre cele mai mari pentru ei este riscul sistemic. Am observat că oamenii care s-au încălzit până la început, atât în FINRA, cât și în SEC, se gândeau la asta din acest punct de vedere. Blockchain își elimină tot riscul. În momentul de față, aveți trei zile între o tranzacție și o tranzacție, cu sute de milioane de riscuri de decontare legate în acel timp. Totul se stinge într-un sistem blockchain, deoarece ai reunit comerțul cu acordul. Nu sunt două procese separate.
Într-o cameră de 30 de persoane, autoritățile de reglementare au fost cele cu zâmbete pe față care au pus această întrebare. Locurile de muncă sunt pe cale să devină mult mai ușor de făcut. SEC a primit mandatul de către Congres prin Legea Dodd-Frank pentru a găsi modalități de a crea un traseu de audit consolidat (CAT) care să ajute la supravegherea tranzacționării valorilor mobiliare. Așadar, dacă cineva face un comerț ilegal și descompune comerțul în piese diferite, peste zeci de schimburi diferite într-o milisecundă, supravegherea pieței SEC trebuie să o identifice și să le alăture. Au primit buget de miliarde de dolari pentru a dezvolta tehnologie pentru acest lucru, iar sistemul nostru poate crea acest tip de audit consolidat gratuit.
PCMag: De asemenea, sunteți în discuții cu mai multe guverne străine despre t0. Puteți vorbi despre asta în contextul mai larg al modului în care vedeți evoluând platforma?
PB: Posibilitățile noastre cele mai mari sunt internaționale. O țară vrea să creăm un schimb de blockchain pentru ei. Există o mulțime de jucători în Europa și Asia.
Toată lumea și-a dat seama de aceeași dinamică. Pe fiecare piață de capital, există trei grupuri care contează cu adevărat: bursele, depozitarul central de securitate și brokerii. În fiecare industrie, oamenii își dau seama că A: acesta este un moment de extincție pentru industrie așa cum îl cunosc și B: dacă oricare dintre cei trei pune mâna pe tehnologie mai întâi, îi poate perturba pe ceilalți doi cu ea. Este ca și cum Game of Thrones se întâmplă pe fiecare piață de capital. Formând alianțe, dar care se înjunghie reciproc în spate. Acesta este următorul anunț pe care îl veți vedea de la noi: o înțelegere cu o instituție internațională foarte mare.
PCMag: Despre Blockchain se vorbește adesea în contextul fintech, dar tehnologia are aplicabilitate universală. Care sunt unele dintre cazurile de utilizare inovatoare sau din afara cutiei care te excită?
PB: Am fost într-o cameră din Silicon Valley unde pe perete au 160 de industrii care cred că blockchainul poate perturba. Am ales șase dintre ele pentru a ne concentra. Overstock are o filială numită Medici Ventures, care este proprietarul t0, dar scopul său este să investească într-o serie de tehnologii blockchain. Avem o investiție de bază într-o companie blockchain numită PeerNova, care a ieșit recent din modul stealth. Este un contor imuabil cu rezistență industrială pentru aplicații comerciale pe scară largă.
De asemenea, avem o investiție în care blockchainul întâlnește formarea de bani, unde se întâlnește cu serviciile bancare centrale. Aceasta este o companie din Barbados, numită Bitt.com. T0 este blockchain satisface piețele de capital. De asemenea, avem o investiție în care blockchain se întâlnește cu titlurile de teren și alte forme de titrare; am investit în două companii blockchain diferite pentru asta.
Apoi, există ceea ce se numește AML / KYC, care înseamnă anti-spălare de bani / cunoașteți clientul. Toate instituțiile financiare globale au obligații AML / KYC. Așadar, am investit într-o companie care, practic, blockchain se întâlnește cu AML / KYC.
Ultimul este blockchain se întâlnește la vot. Cred că este o nouă epocă care va fi construită pe blockchain. Sper ca în acea epocă, consensul guvernatului să mai conteze. Am investit într-o companie numită SettleMint, iar una dintre aplicațiile lor blockchain este o urnă digitală pentru votarea sigură și imuabilă asupra blockchain-ului Bitcoin. Sper că face parte din procesul guvernamental pentru noua epocă.
Cred că ceea ce se va întâmpla este similar cu ceea ce făcea dreptul comun englez în urmă cu un secol. Blockchain va perturba tot felul de lucrări legale, notari publici, contracte, avocați, judecători, îl numiți. Veți începe să vedeți contracte open-source, care se auto-execută treptat, se îmbunătățesc treptat. Ce a făcut internetul la publicare, blockchain va face aproximativ 160 de industrii diferite. E o nebunie.
