Broadcom va ucide calcomm | sascha segan

Qualcomm este o mare poveste inovatoare americană. Fondată în 1985, utilizează astăzi tehnologiile folosite în fiecare telefon mobil. Cu toate acestea, mai mult decât atât, a devenit unul dintre marii stupi de inovație din SUA, care se bazează pe cercetarea de bază care este folosită în miliarde de miliarde de gadgeturi.

Acum, „Broadcom” - vom ajunge mai târziu la citatele sperietoare - încearcă să cumpere Qualcomm pentru o sumă netă de 105 miliarde de dolari, cea mai mare achiziție de acest fel și un acord care ar fi un dezastru pentru inovație.

Qualcomm a făcut câteva pariuri bune - precum cele de pe rețelele LTE și procesoarele Snapdragon care alimentează multe smartphone-uri - și unele proaste, cum ar fi televiziunea mobilă MediaFLO și Mirasol, un ecran de tip e-ink. Dar ideea este că faceți pariuri, ceea ce trebuie să faceți pentru a inova.

Am petrecut mult timp cu Qualcomm și este o organizație admirabil de geek. Un strat subțire de marketeri ține mormane uriașe de ingineri abia sub control. Uneori, linia dintre cele două se estompează complet, la fel ca și cu Sherif Hanna, comerciantul de modem pe Twitter de la Qualcomm, care deține, de asemenea, trei brevete pentru proiectarea circuitului integrat.

Însă reputația Qualcomm printre unii dintre cei mai mari clienți ai săi, în special Apple, s-a purtat subțire, deoarece ei cred că Qualcomm îi stârnește pentru taxe de licență în mod nerezonabil la tehnologiile necesare pentru a face rularea smartphone-urilor. Cei trei dintre cei mai mari producători de telefoane inteligente - Apple, Samsung și Huawei - au acum propriile lor diviziuni de cipuri, fie își fac propriile modemuri, fie lucrează la el, dar sunt în continuare în dificultate pentru Qualcomm pentru licențierea brevetelor.

O luptă urâtă și globală cu Apple pentru aceste taxe de licență a bătut profiturile lui Qualcomm recent, ceea ce a condus la un ghoul care poartă chipul altcuiva pentru a se înfoca cu o ofertă de achiziție nesolicitată. După cum observă Bloomberg, Qualcomm se află într-un "moment rar de slăbiciune". Cred că un Qualcomm independent s-ar ridica din această provocare și și-ar diversifica gama de produse. Redus și vândut pentru piese, am pierde un inovator american important.

Broadcom poartă o mască

Broadcom este cel mai cunoscut ca o companie care produce o mulțime de chipseturi Wi-Fi și Bluetooth. De asemenea, face unele procesoare, cum ar fi cele din Raspberry Pi. Dar lucrul important de știut despre Broadcom este că nu este Broadcom.

„Broadcom” este de fapt o companie numită Avago, un spin-off al companiei Hewlett-Packard care, în ultimii ani, a petrecut atât timp cât și energie cumpărând, dezmembrând, reducând costurile și vândând părți ale altor companii, așa cum inventează. lucruri. Aceasta a avut ca rezultat performanțe financiare deosebite, dar nu atât în ​​calea inovației. Compania este condusă de Hock Tan, pe care Fortune îl descrie drept un „geek financiar”, nu un inovator.

Acest lucru nu este întotdeauna un lucru rău sau bun, în imaginea de ansamblu. În prezent, există multe consolidări în industria de cipuri și, dacă companiile se pot uni într-un mod care să păstreze concurența și să-și îmbunătățească capacitatea de a crea produse grozave, le-aș spune mai multă putere.

Dar aceasta nu este opinia generală a Avago în rândul analiștilor concentrați pe tehnologie. Pe Twitter, Patrick Moorhead, de la Moor Insights and Strategy, care are trei decenii de cunoștințe despre jetoane, spune că „Broadcom ar tăia, ar zice, ar distruge”.

Anshel Sag, tot la Moor, spune: "Cumpărați. Reduceți. Vindeți. Creșteți prețurile. Clătiți. Repetați."

Ce zici de Ben Wood de la CCS Insight? "Tot uluit, acest lucru a ajuns chiar până acum."

Broadcom face, de asemenea, un lucru suspect suspect, în momentul mutării sediului său nominal de la Singapore în SUA, posibil pentru a evita controlul reglementar asupra acestui acord. Pe Twitter, analistul Neil Shah, de la Counterpoint Research, spune că acesta este un "ecran de fum" în care "resursele umane / finanțe" vor fi încă controlate în Singapore.

Bloomberg citează mai mulți analiști din Wall Street, spunând că cumpărăturile de la Broadcom ar putea îmbunătăți lucrurile cu Apple (Broadcom și Apple se înțeleg) și poate crește veniturile. Dar există un cuvânt extrem de inovativ, doar despre stoarcerea mai multului lapte din vacile existente.

Și chiar dacă Broadcom nu vrea să vândă piese din Qualcomm, este posibil să fie necesar. Controlul companiei alăturate asupra chipset-urilor Wi-Fi ar putea fi atât de mare încât ar declanșa controlul antimonopol, trăgând ambele companii pe o gaură de iepure, deoarece încearcă să arunce orice piese ar menține concurența.

Lasă Qualcomm singur

Revenirea iese din luptă, dacă o lași. Niciodată nu este sănătos să fii prea dependent de un singur client, iar bilanțul Qualcomm a fost extins de acele taxe mari și suculente de licență pentru iPhone. Afacerile companiei Apple vor scădea mai departe, deoarece Apple în sine devine un concurent: majoritatea analiștilor inteligenți consideră că Apple își construiește propriile modemuri la fel ca în cazul procesoarelor sale din seria A, ceea ce l-ar elibera de dependența de Qualcomm și Intel.

Deci Qualcomm inovează, este greu. Se împinge în chipset-uri pentru telefoane cu caracteristici și „lucruri inteligente” și în tehnologii de bază pentru 5G. A fost dezvoltată o antenă minusculă, care ar putea fi modul de a pune 5G în telefoane și configurarea camerei de proiectoare cu punct IR care poate imita Face ID-ul Apple pe dispozitivele Android.

Un Qualcomm independent ar putea ieși din lupta sa cu Apple cu un nou accent pe 5G și pe sutele de milioane de dispozitive mundane și ciudate pe care le vom conecta la internet în următorul deceniu. Un Qualcomm deținut de Broadcom ar putea fi sufocat prin reducerea costurilor și optimizarea veniturilor, iar personalul său risipit în vânt. Știu pe care aș prefera să o văd.